4月20日，同花顺（300033）光纤概念板块表现强势，上涨2.6%（上证指数上涨0.76%）。其中，汇源通信（000586）、云南锗业（002428）、魅视科技（001229）、光电股份（600184）、中天科技（600522）、通鼎互联（002491）等6只个股联袂涨停。基康技术、通光线缆（300265）、亨通光电（600487）等14只个股涨超5%，为板块整体走势注入动力。4月份以来，光纤概念板块累计上涨20.3%（同期上证指数累计上涨4.89%）。
“板块的火热表现背后，是政策利好与产品价格上涨的双重催化。光纤板块走出独立行情，资金正加速涌入这一AI算力时代的‘物理动脉’。”广州市万隆证券咨询顾问有限公司首席研究员吴啟宏对《证券日报》记者说。
政策价格双轮驱动 供需错配使价格上涨
政策层面，近日，国家发展改革委会同有关部门组织下达2026年第二批“两重”建设项目清单，共安排超长期特别国债资金2168亿元支持336个重大项目。相关项目涉及人工智能等重点领域。
更直接的驱动力是光纤价格的持续上涨。华泰证券研报显示，CRU（英国商品研究所）发布的3月份统计数据，中国G652D单模光纤价格创下历史新高，达到12.07美金（83.4元）/芯公里，较1月份大涨166.4%；除中国外，海外核心市场欧洲、美国、印度分别较1月份涨价127.5%、47.9%、214.4%。
“在5G与AI算力浪潮的推动下，光纤行业正从传统的‘通信耗材’转型为支撑算力的‘物理动脉’。2026年初以来，国内光纤价格罕见跳涨，折射出行业基本面的剧烈重构。”深圳市通信学会副理事长李银松对《证券日报》记者说。
供需错配是价格上涨的核心原因。李银松表示：“光纤预制棒（产业链核心）扩产周期长达18-24个月，短期内难以缓解AI爆发带来的‘一纤难求’局面。同时，AI数据中心内部极高的连接密度，推动了G.657.A2等抗弯曲光纤的需求，其性能直接决定了智算中心的散热效率与空间利用率。”
需求旺盛同样不容忽视。华泰证券表示，从需求来看，全球数据中心对光纤需求持续旺盛，欧洲、美国G.657.A1特种光纤价格分别较1月份涨122.2%、68.9%；同时，光纤上游关键物料光纤预制棒产能或无法在短期内快速提升。
技术重塑产业价值 资金抢筹核心环节
而关键技术获得突破也是推动板块获得资金青睐的重要因素。李银松介绍，具备“超低损耗、大有效面积”特性的G.654.E光纤成为主流突破点，可显著延长无电中继传输距离；与此同时，随着传输速率向1.6T演进，多芯光纤（SDM）已进入现网验证，空芯光纤（HCF）则被视为降低时延、突破物理带宽天花板的下一代革命性技术。
随着技术升级正重塑产业链价值分布，利润加速向上游材料及特定制造环节转移。止于至善投资总经理何理告诉《证券日报》记者：“其中，光纤预制棒占据约70%的产业链利润，是壁垒最高、价值最集中的环节；高速率光芯片、特种光纤涂料等上游材料亦受益于国产替代。中游的棒纤缆一体化龙头凭借产能与成本优势，能优先锁定AI数据中心、光纤无人机等高增长场景。下游的光模块及CPO封装同样受益于算力基建扩张。”
市场的火热也体现在资金的流向。4月20日，光纤概念板块整体DDE大单资金整体呈现净流入，净流入额逾27亿元。同花顺数据显示，部分概念股获得大单资金抢筹。其中，中天科技的DDE大单净额最高，达到16.77亿元；亨通光电紧随其后，DDE大单净额为9.05亿元。此外，烽火通信（600498）与通鼎互联等个股同样获得了大单资金的显著净流入，DDE大单净额分别为6.43亿元和4.27亿元。
最近30日内，机构评级也显示出对A股光纤概念板块部分个股的看好态度。共有31只个股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级。其中，中航光电（002179）获得机构看好评级最多，为8家，显示出机构对这家公司未来发展的认可；三环集团（300408）紧随其后，获得7家机构的积极评级。此外，基康技术、天孚通信（300394）与太辰光（300570）等个股也均获得多家机构的看好评级，市场关注度较高。
对于板块未来的投资逻辑，吴啟宏表示：“上游可以关注拥有自主光棒产能的龙头企业；中游主要关注高端特种光纤制造商与核心器件供应商；下游主要关注新技术定义者（硅光、CPO方案商）。”
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